Вы сумеете оценить и свою платежеспособность.

В этом разделе мы рассмотрим структуру Вашего капитала и последовательность расчета нормы доходности на инвестированный капитал.

Для того, чтобы подсчитать собственные средства Вашей фирмы, Вы должны знать величину:

• активов;
• обязательств.

Активы представляют собой имущество Вашей фирмы, тогда как обязательствами (пассивами) являются денежные средства, которые Вы должны сторонним фирмам.

Обратимся к следующему примеру:

руб. руб. Основные средства Здания и сооружения 14000     Транспортные средства 8000     Машины и оборудование 4000 26000 Оборотные средства Товарно-материальные запасы 8000     Счета к получению (дебиторская задолженность) 5000     Денежные средства на счету в банке, либо в кассе 1000 14000 Баланс     40000 Собственные средства     22000 Обязательства (пассивы) Долгосрочные обязательства 10000     Счета к оплате (задолженность перед кредиторами) 8000 18000 Баланс     40000

Определите размер собственных средств для Вашего бизнеса.

Важно понимать, как рассчитывается данный показатель. Для определения балансовой прибыли Вам необходимо знать:

• выручку (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг);
• затраты на производство реализованной продукции (переменные и постоянные).

Имея подобную информацию, Вы сможете подготовить Отчет о прибылях и убытках.

Упрощенный пример представлен ниже:

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Выручка (доход) от реализованной продукции (работ, услуг) — 84000 ( руб.)
Минус затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) (постоянные и переменные) — 66800 ( руб.)
Балансовая прибыль или убыток — 17200 ( руб.)

Теперь подготовьте собственный Отчет о прибылях и убытках на текущий год.

Ваша цель на данном этапе — в ознакомлении с общими принципами. Не придавайте слишком большого значения деталям.

Примечание:
Если общие издержки превышают доход, то Ваша фирма терпит убытки.

Норма доходности на инвестированный капитал представляет собой один из фундаментальных финансовых показателей. Данный показатель отражает прибыль, выраженную в процентном отношении к инвестированному капиталу.

Для расчета нормы доходности на инвестированный капитал необходимо знать:

• прибыль за год;
• размер инвестированного капитала.

Предположим, Вы получили прибыль на общую сумму в 17200 руб. от вложенного капитала в размере 22000 руб. Вычисление нормы доходности будет иметь следующий вид:

(Балансовая прибыль или убыток) / (Размер используемого капитала) x 100 = Норма доходности

или

7200 / 22000 x 100 = 78.2%

При определении нормы доходности Вы должны сделать определенные корректировки для того, чтобы получить реальную величину нормы доходности.

Необходимо принять во внимание Ваш личный вклад в управление бизнесом — оценить Вашу заработную плату за год.

Если Вы используете личные апартаменты, то корректировка прибыли также необходима.

Ниже приведен пример, иллюстрирующий подобного рода корректировки.

Балансовая прибыль или убыток — 17200 ( руб.)
Минус личный доход предпринимателя за год — 8000 ( руб.)
Минус компенсация предпринимателю за пользование его собственностью — 4000 ( руб.)
Реальная балансовая прибыль или убыток — 5200 ( руб.)

Подсчитайте реальную балансовую прибыль или убыток своей фирмы.

Заключительным этапом является определение реальной нормы доходности на инвестированный капитал.

Формула имеет следующий вид:

Балансовая прибыль или убыток / Размер собственных средств x 100

Произведите вычисления.

Реальная норма доходности для нашего примера составляет:

5200 / 22000 x 100 = 23.6%

• отношение собственных средств к заемным;
• платежеспособность.

ОТНОШЕНИЕ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ К ЗАЕМНЫМ

Данный показатель представляет собой отношение собственного капитала к величине заемных средств. Рассмотрим пример:

Основные средства — 26000 ( руб.)
Оборотные средства — 14000 ( руб.)
Баланс — 40000 ( руб.)
Собственные средства — 22000 ( руб.)
Долгосрочные обязательства — 10000 ( руб.)
Текущие обязательства — 8000 ( руб.)
Баланс — 40000 ( руб.)

Отношение собственных средств к заемным рассчитывается следующим образом:

Собственные средства — 22000 ( руб.)
Заемные средства — 18000 ( руб.)
Общие активы — 40000 ( руб.)

Отношение собственных средств к заемным составляет 22000:18000 или 1.22.

Чем ниже доля собственных средств в финансовой структуре фирмы, тем сильнее бизнес подвержен финансовым рискам.

Бизнес, в котором отсутствует заемный капитал, является менее уязвимым.

Отношение собственных средств к заемным варьируется от фирмы к фирме, и получить абсолютное значение этого показателя просто невозможно.

Теперь подсчитайте отношение собственных средств к заемным применительно к Вашему бизнесу.

Для того, чтобы улучшить данный показатель, необходимо:

• уменьшить величину заемных средств путем снижения количества активов;
• увеличить долю собственных средств.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Бизнес считается платежеспособным, если выплаты по обязательствам производятся в заданные сроки.

И наоборот, если фирма не в состояние осуществить выплаты по своим обязательствам, то она считается неплатежеспособной.

Большое количество фирм в начале своей предпринимательской деятельности сталкивается с проблемой неплатежеспособности, что приводит к большим трудностям с поставщиками. Путем формирования подходящей финансовой структуры можно уже на самом начальном этапе избежать возможных осложнений.

Что означает подходящая финансовая структура?

Подходящая финансовая структура означает формирование структуры денежных средств таким образом, чтобы бизнес имел достаточную ликвидность (способность активов легко быть переведенными в денежные средства) для осуществления выплат по обязательствам. Для этого Вы должны быть уверены, что используете правильную форму финансирования для приобретения активов. Иными словами, приобретение постоянных активов требует долгосрочных источников финансирования, тогда как для покупки товарно-материальных запасов необходимы краткосрочные кредиты.

Рассмотрим понятие платежеспособности более подробно.

Оборотные средства — 8000
Товарно-материальные запасы — 5000
Счета к получению (дебиторская задолженность) — 1000
Денежные средства — 14000
Текущие обязательства — 8000
Счета к оплате (кредиторская задолженность)  — 6000

Если текущие обязательства превышают оборотные средства, то фирма сталкивается с трудностями.

Если Ваша фирма столкнулась с подобными проблемами, то необходимо предпринять меры по исправлению ситуации. Одним из решений может быть привлечение дополнительных собственных средств в оборот фирмы. Если Вы имеете постоянные активы, от которых могли бы избавиться, сделайте это.

Возьмите Ваш баланс и оцените соотношение текущих активов и текущих обязательств.

Данный показатель, как и предыдущий, оценивает ликвидность фирмы.

Он определяется отношением счетов к получению (дебиторская задолженность) и денежных средств к текущим обязательствам. Для нашего примера данный показатель будет рассчитываться следующим образом:

Счета к получению — 5000 (руб.)
Денежные средства — 1000 (руб.)
Текущие обязательства — 8000 (руб.)
Недостаток в денежных средствах — 2000 (руб.)

Предположим, что в силу определенных обстоятельств Вы не в состоянии осуществлять выплаты по обязательствам.

Попав в подобную ситуацию, необходимо предпринять шаги, направленные на преодоление сложившихся трудностей.

Возможны следующие действия:

• распродать определенную часть товарных запасов;
• возвратить товар поставщику;
• ускорить процесс получения денежных средств за товар, реализованный в кредит.

Рассмотрим пример:

Продажа товарно-материальных запасов — 4000 (руб.)
Получение денежных средств за товар, реализованный в кредит — 5000 (руб.)
Поступления денежных средств — 9000 (руб.)
Плюс вложение дополнительных денежных средств в оборот фирмы — 1000 (руб.)
Денежные средства доступные для выплат по обязательствам — 10000 (руб.)

Альтернативным вариантом является получение краткосрочного кредита на покрытие разницы (в нашем примере разница составляет 10000 руб.).

Идеальным является такое ведение бизнеса, при котором можно избежать подобных ситуаций. Для этого Вам необходимо:

• убедиться в том, что Вы осуществляете эффективный контроль за предоставленными Вам кредитами;
• поддерживать Ваш товарный запас на минимально допустимом уровне; для осуществления этого Вам необходим эффективный контроль над запасами.

Подсчитайте последний показатель ликвидности применительно к Вашему бизнесу.

Данный раздел ознакомил Вас с методикой определения нормы доходности на инвестированный капитал. Если Вы все-таки испытываете определенного рода сложности, то изучите главу «Планирование прибыли».

Вы также должны были получить общие навыки определения структуры Вашего бизнеса. На сколько Ваша фирма является платежеспособной? Какие шаги необходимо предпринять для преодоления неплатежеспособности бизнеса?

Необходимо осуществлять постоянный контроль за показателями баланса. Это позволит выявить трудности и определить пути выхода из щекотливых положений.